Все о счетах типа «C»: что будет с заблокированными деньгами иностранных инвесторов

Что такое счета типа «С»?

Счета типа «С» появились в качестве ответа на блокировку российских активов за рубежом. Из-за начала «спецоперации»* на Украине депозитарии Euroclear и Clearstream разорвали отношения с российским Национальным расчетным депозитарием (НРД), который входит в структуру Мосбиржи. В результате оказались заблокированы активы российских инвесторов, которые учитывались на счетах НРД в Европе. Впоследствии российский депозитарий еще и попал под санкции Евросоюза. 

Счета делятся на два типа. На банковских счетах типа «С» копятся замороженные средства инвесторов из стран, вводивших санкции против России. В основном, это доходы от инвестиций в российские облигации и акции. Также существуют счета депо типа «С», где учитываются ценные бумаги нерезидентов. 

Сколько на них денег?

Точно неизвестно. Сведения о количестве средств на таких счетах последний раз появлялись в конце марта 2023 года, тогда на счетах типа «С» накопились 500 млрд рублей. 

Но с учетом ценных бумаг нерезидентов, объем активов на счетах типа «С» значительно превышает объем заблокированных за рубежом ценных бумаг российских инвесторов, заявила директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова. Министр финансов Антон Силуанов 22 августа 2023 года оценивал в 1,5 трлн рублей стоимость заблокированных активов 3,5 млн россиян. 

Кто на них претендует? 

Все, чьи активы так или иначе оказались заблокированы за рубежом. Вокруг счетов типа «С» разворачиваются основные сюжеты, связанные с разблокировкой российских активов. На средства иностранцев претендовали в судах частные инвесторы и банки. А также государство: с помощью этих денег власти пытаются провести обмен замороженными активами с иностранцами. 

А если обмен не состоится или в случае конфискации суверенных активов России, замороженных на Западе, они могут быть и конфискованы, допускают юристы, опрошенные Forbes. Юрист адвокатского бюро NSP Глеб Бойко говорит, что конфискация возможна в ответ на прямое изъятие российских активов за рубежом или их использование в качестве залога по долговым обязательствам.

Как хочет ими распорядиться государство? 

Российские власти в марте 2024 года попытались предложить иностранцам обменять денежные средства со счетов типа «С» на заблокированные в НРД ценные бумаги россиян. Причем указ №844 касается только денег иностранцев, и чтобы их хватило всем, обменять можно только активы на сумму до 100 000 рублей на одного инвестора. Минфин рассчитывает, что все расчеты по сделкам будут завершены до 1 сентября.

Организатор обмена — воронежский брокер «Инвестиционная палата». Брокеры передают ему заявки клиентов на обмен своих заблокированных активов. Из них формируются приблизительно равные по составу и стоимости лоты — нерезиденты смогут видеть их состав, но не смогут выбрать конкретный лот для обмена. Дедлайн подачи заявок истекает 8 мая, а в июне начнется сбор заявок иностранных юридических лиц. 

В «Инвестиционной палате» утверждали, что предварительный спрос со стороны нерезидентов измеряется десятками миллиардов рублей, в основном, его формируют банки и фонды США, Великобритании и Евросоюза.

По словам главы брокера Алексея Седушкина, среди потенциальных покупателей есть те, кто может выкупить самостоятельно весь объем, и небольшие фонды, которые могут претендовать на единичные лоты. Седушкин также утверждал, что, по предварительной оценке, спрос инвесторов-нерезидентов на обмен превышает потенциальную сумму предложения со стороны россиян.

А если обменять не получится? 

Но вся эта процедура по-прежнему под вопросом. Так, Минфин Бельгии, который регулирует работу Euroclear, заявил, что указ №844 не может действовать в ЕС, так как правовую силу имеют только европейские нормативные акты о финансовых санкциях: «Российские указы не ведут к возникновению каких-либо европейских обязательств». Люксембургский депозитарий Clearstream, в свою очередь, заявил, что не будет поддерживать процесс выкупа заблокированных ценных бумаг россиянами у иностранцев, и также напомнил клиентам о необходимости соблюдать санкции. 

Для обмена активами внутри России эти заявления точно не имеют значения, однако для иностранцев они являются сигналом о возможных проблемах после приобретения замороженных бумаг россиян, считает адвокат, партнер бюро NSP Арам Григорян. Ведь после обмена еще необходимо будет разблокировать приобретенные у россиян бумаги в Clearstream и Euroclear с разрешения европейских регуляторов. По мнению Григоряна, это может побудить нерезидентов отказаться от участия в обмене.

Невыкупленные иностранные бумаги не будут списаны со счетов россиян и останутся в их собственности, а если по итогу обмена останутся незадействованные деньги нерезидентов, они вернутся на их рублевые счета, включая счета типа «С», говорится на сайте «Инвестиционной палаты».

Можно ли отсудить? 

Институциональные и частные российские инвесторы также пытаются добиться разблокировки активов и иными способами: только в арбитражных судах зарегистрировано более 100 исков в связи с заморозкой активов, причем в большинстве случаев ответчиком выступает Euroclear.

Однако даже в случае победы в судебном споре средства иностранных депозитариев со счетов типа «С» получат не все. Чтобы сохранить денежные средства для обмена с иностранцами, в начале 2024 года Владимир Путин запретил арест счетов типа «С» по решению российских судов. 

Но в начале апреля вышел еще один указ, №244, который позволил исполнить решения, вынесенные до 3 января 2023 года. Отсудить деньги у Euroclear успели Росбанк и УК «Лидер», пишут «Ведомости» со ссылкой на источник. Также претендовать на средства европейского депозитария со счетов типа «С» имеют право МТС Банк, банк «Санкт-Петербург» и бывший сенатор от Чукотки, частный инвестор Ефим Малкин.

Или конфисковать? 

Опрошенные Reuters эксперты считают, что Россия может конфисковать денежные средства и ценные бумаги иностранных инвесторов со счетов типа «С» в ответ на изъятие Западом российских активов или отказ нерезидентов от участия в обмене заблокированными активами. 

Идею конфискации или иного применения российских активов продолжают обсуждать страны G7. Financial Times сообщала, что речи о полной конфискации замороженных активов уже не идет, но страны Запада изучают альтернативные способы применения замороженных активов для финансирования Украины. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков рассказал, что в случае изъятия суверенных активов Россия будет «бесконечно отстаивать свои интересы», в том числе в судебном порядке — он также напомнил, что в России тоже есть иностранные средства, но не назвал конкретные возможные меры.

Санкционные юристы поясняют Forbes, что конфискация замороженных в России активов иностранцев вероятна, но будет крайней ответной мерой. Формально сейчас нет правовых оснований для конфискации заблокированных активов со счетов типа «С», считает управляющий партнер адвокатского бюро «Проспект» Илья Барейша. По его словам, для изъятия активов иностранцев потребуется новый указ президента России и постановление правительства, которое установит конкретный порядок такого изъятия.

Получат ли что-то инвесторы?

Вряд ли государство направит конфискованные у иностранных инвесторов активы на компенсации пострадавшим российским инвесторам, поскольку меры Запада, вероятно, коснутся именно суверенных активов России, отмечает Глеб Бойко. 

К тому же, значительную часть имущества нерезидентов составляют доли в уставном капитале российских компаний, их сложно распределять между большим числом пострадавших инвесторов, добавляет юрист.

Однако Арам Григорян считает, что возможны различные способы изъятия активов со счетов типа «С». Среди вариантов — создание фонда, который будет управлять активами для конкретных государственных нужд, а также полное или частичное возмещение утраченных активов россиян.

Что может быть дальше?

Глеб Бойко считает, что государство может одновременно с конфискацией произвести принудительный обмен между пострадавшими российскими инвесторами и нерезидентами: «То есть деньги и ценные бумаги со счетов типа «С» будут распределены в пользу пострадавших российских инвесторов, а нерезидентам придется забирать активы россиян, заблокированные на западе».

Но пока что в США рассматривается вопрос о конфискации суверенных активов России и не идет речи о конфискации активов частных лиц, поэтому кажется, что сейчас со стороны Российской Федерации принимать акты, направленные на конфискацию имущества иностранных частных лиц, преждевременно, подчеркивает Арам Григорян.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.